Паевые инвестиционные фонды, имущественный комплекс

Паевые инвестиционные фонды, имущественный комплексПаевой инвестиционный фонд — это имущественный комплекс, без образования юридического лица, который основан на доверительном управлении всем имуществом этого фонда специализированной управляющей компанией в целях увеличения стоимости имущества фонда.

Таким образом, такой фонд состоит из денег инвесторов-пайщиков, каждому из которых принадлежит определённое количество паёв.

Такие ПИФы создаются в целях получения прибыли на активы, объединенные в фонд, и распределения полученной прибыли между инвесторами-пайщиками пропорционально количеству их паёв. Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, которая удостоверяет право его владельца на некую часть имущества фонда, а также на погашение (выкуп) принадлежащего ему пая согласно правилам фонда. Таким образом, инвестиционные паи, удостоверяют долю инвестора в имуществе паевого фонда и его право на получение из паевого инвестиционного фонда денежных средств, соответствующих этой доле, то есть погашение паев по их текущей стоимости.

Любой инвестиционный пай дает своему владельцу одинаковый объём прав. Реестр, то есть учёт прав владельцев инвестиционных паёв ведет независимая организация.

Паевой инвестиционный фонд обеспечивает инвесторам ряд преимуществ, в сравнении с теми же инвестициями через брокеров:

  1. Доступность денежных средств, потому как минимально возможная сумма инвестиций составляет 1000 — 3000 рублей.
  2. Имеет место диверсификация инвестиционных рисков даже в случае, если это минимальные инвестиции.
  3. Государство обеспечивает жесткий контроль деятельности фонда.
  4. Прозрачность инфраструктуры. Так, средства, вложенные пайщиками, отделены от средств управляющей компании, и их хранение происходит в специализированном депозитарии.
  5. Текущие операции фонда не облагаются налогом, в том числе и налогом на прибыль.
  6. Подоходный налог или налог на прибыль уплачивает только инвестор и только в случае продажи пая. По действующему российскому законодательству налоги платят сами пайщики, если они получают доход, то есть в момент, когда они продают пай.
  7. Профессиональное управление вложенными деньгами.
  8. Если это открытый фонд, то имеет место высокая ликвидность пая.
  9. При работе по схеме вызова капитала возможна поэтапная оплата паёв.
  10. Паевые инвестиционные фонды имеют и свои недостатки.

В сравнении с инструментами, у которых фиксированная доходность и возврат средств законодательно гарантирован, такими как депозиты, высокорейтинговые облигации, здесь имеет место более высокий риск. Впрочем, есть ПИФы, которые инвестируют лишь в высокорейтинговые облигации и банковские депозиты, за счёт диверсификации служащие инструментом дополнительного увеличения надёжности.

На оформление и хранение инвестиционных сертификатов требуются дополнительные расходы. Необходимо будет постоянно выплачивать вознаграждение управляющей компании, даже тогда, когда фонд терпит убытки, размер которого составляет 0,5 % — 5 % от стоимости чистых активов фонда.

Часто для открытых фондов действуют ограничения по видам ценных бумаг, которые может покупать управляющий фондом. Частные же инвестор не имеют таких ограничений.

Чтобы возместить расходы, связанные с выдачей и погашением инвестиционных паёв, управляющими компаниями вводятся скидки и надбавки. Один и тот же фонд может устанавливать разные скидки и надбавки, зависимо от того, через какого агента проводятся операции.



Оставить комментарий

Вы должны быть зарегистрированы чтобы комментировать.